¿Te interesa obtener financiación para tu negocio? En este artículo, exploraremos el proceso de financiación para empresas y analizaremos las posibles oportunidades en cada fase.
¿Estás buscando lanzar tu startup o te encuentras en las primeras etapas de establecimiento de tu negocio, con una visión a largo plazo de un crecimiento significativo? Si es así, es probable que necesites inversión.
A pesar de los desafíos económicos, como la crisis del costo de vida que dificulta el acceso al capital, es posible que hayas soñado con ser dueño de un negocio reconocido a nivel nacional. ¿Pero cómo lograrlo?
La clave reside en lo que hacen muchas empresas exitosas en algún momento de su trayectoria para impulsar su crecimiento, y es precisamente lo que abordamos en este artículo: la financiación en las series A, B y C.
En esta guía, explicaremos las diferencias fundamentales entre cada una de estas rondas de financiación y las etapas de crecimiento que tu empresa deberá alcanzar para atraer dicha inversión. También proporcionaremos información crucial para entender los beneficios (y riesgos) comerciales asociados con cada etapa.
¿Cómo se desarrollan las rondas de financiación?
Comencemos desde el principio: para lograr un crecimiento significativo, es necesario buscar capital de riesgo.
En este contexto, la financiación desempeña un papel crucial en sus diversas formas. Una vez que haya asegurado el interés de los inversores, el funcionamiento convencional de las rondas de financiación implica proporcionar una cantidad específica de financiación y apoyo potencial, en relación con la etapa actual de desarrollo de su negocio.
Conforme su empresa evoluciona, esta cantidad aumentará gradualmente, reflejando la creciente necesidad de financiación según lo perciban los inversores o los fundadores. Este progreso sigue un patrón alfabético.
¿En qué se distingue la financiación en serie de la financiación inicial y previa? La financiación de las series A, B y C está destinada exclusivamente a empresas ya consolidadas, generalmente consideradas “prósperas y prometedoras”, que experimentan un crecimiento constante o acelerado.
Para aquellos negocios que aún no han alcanzado este nivel, existen etapas previas a la financiación inicial y la financiación inicial, aunque obtener fondos en estas etapas tempranas es poco común.
Aunque más desafiante, no es imposible obtener financiamiento para un negocio en sus fases iniciales o incluso en la etapa de idea o plan de negocios. En tales casos, si una firma de capital de riesgo o un inversionista ángel está entusiasmado y respalda su idea, podría obtener financiamiento en etapas pre semilla o inicial antes de ingresar a la fase de financiación inicial.
¿Qué es la financiación Serie A?
La financiación Serie A se refiere a la primera ronda oficial de financiación por parte de capitalistas de riesgo u otros inversores. Esto excluye cualquier ronda previa a la semilla o ronda semilla, que son poco comunes y no se dan en todas las empresas (como se mencionó anteriormente).
¿Cuándo se produce la financiación Serie A?
Durante la financiación de Serie A, los inversores suelen buscar un producto probado en el mercado que les permita multiplicar fácilmente los ingresos en 18 meses.
¿En qué se diferencia la Serie A de otras formas de inversión?
La Serie A es una etapa crucial de financiación y desarrollo del crecimiento en la que los inversores (especialmente los inversores en fase inicial) pueden sentirse atraídos por el potencial de su empresa.
Este es un momento excelente para capitalizar ese revuelo y causar una gran impresión con el retorno de la inversión (ROI). Juega bien en esta etapa y te preparará muy bien para las siguientes rondas.
¿Cuánto capital se llevan los inversores en la Serie A?
Los propietarios de pequeñas empresas deben esperar donar entre el 20% y el 25% del capital de su empresa en esta etapa, ya que este es el estándar de la industria.
¿Cuáles son los beneficios y desventajas de la financiación Serie A?
En esta etapa, la financiación Serie A es particularmente útil para construir las bases del negocio que ayudarán a impulsar la empresa hacia adelante y, con suerte, a que comience con fuerza desde el principio.
La construcción de cimientos implica:
- Invertir en sus primeros materiales de stock de mayoristas
- Cubriendo sus primeros costos laborales iniciales
- Emplear a los miembros de su primer equipo.
Si bien algunas personas reciben ayuda financiera de amigos y familiares cuando recién comienzan con sus negocios, generalmente no es suficiente cubrir todas estas cosas de la misma manera que lo hace la Serie A.
Uno de los principales inconvenientes es la pérdida de control total, y esto prevalecerá en todos los tipos de financiación. Cuando acepta financiación de serie A, los inversores se convierten en partes interesadas de su empresa. Con esto vendrá toda una nueva ola de responsabilidades, deberes de gestión y opiniones diferentes sobre lo que su empresa debería hacer a continuación. Será necesario regular y mitigar todo esto, lo que rápidamente puede volverse abrumador si no se maneja correctamente.
¿Es difícil conseguir financiación de la Serie A?
No es difícil obtener financiación de Serie A, siempre y cuando se cumplan las condiciones anteriores, es decir, la empresa debe haber sido probada en el mercado para que puedas recibir este tipo de financiación.
Las inversiones en la etapa de Serie A todavía se consideran riesgosas. Pero, con un capital significativo y un producto funcional, los inversores aún pueden esperar un fuerte crecimiento del capital si el negocio funciona bien.
También será más probable que los inversores respalden una empresa en esta etapa si el emprendedor en cuestión ya ha tenido una gran salida exitosa con una startup anterior, o si ya tiene experiencia y conexiones significativas dentro de su industria.
¿Qué implica la financiación Serie B?
La financiación Serie B hace referencia a la segunda ronda oficial de financiación por parte de capitalistas de riesgo u otros inversores.
¿Cuándo ocurre la financiación Serie B?
Por lo general, la Serie B tiene lugar entre 3 y 18 meses después de la Serie A.
¿Cuánto porcentaje de participación suelen obtener los inversores en la Serie B?
Los propietarios de pequeñas empresas pueden anticipar ceder entre el 10% y el 20% del capital de su empresa, con un promedio del 15%, en esta fase.
¿Cómo se distingue la Serie B de otras formas de inversión?
En este punto, los inversores esperan que la empresa haya superado las etapas iniciales y de crecimiento. Deben contar con bases sólidas, ya que el objetivo de esta ronda es la expansión.
Esta expansión puede implicar un aumento significativo en la plantilla, la penetración de nuevos mercados y clientes, o la ampliación de la gama de productos. Todo esto se realiza con el propósito de mantener el negocio relevante ante otros inversores y en el mercado.
Esta expansión demuestra el compromiso de los fundadores con la empresa, evidenciando que tienen la intención de mantener el negocio a largo plazo y son capaces de anticipar cambios y tendencias que podrían afectar al negocio, cualidades que los inversores valoran.
¿Cuáles son los pros y contras de la financiación Serie B?
Dado que la falta de financiación es una de las principales razones por las cuales la mayoría de las empresas fallan en los primeros cinco años, la financiación Serie B puede ser un punto crítico para determinar la capacidad de una empresa para resistir el paso del tiempo.
Ofrece un financiamiento que permite a la empresa pasar de depender del apoyo financiero para mantenerse a flote a ser capaz de sobrevivir por sí sola a través de ganancias, gracias a una base sólida en la industria.
Aunque obtener financiación Serie C (y más allá) puede ser más desafiante, la Serie B representa un logro sólido y es la etapa en la que operan muchas empresas exitosas y reconocidas.
Un posible inconveniente de la Serie B es la posibilidad de volverse complaciente. Con las necesidades financieras satisfechas mediante inversiones, algunos fundadores podrían relajarse en esta etapa, a pesar de la presión constante de las partes interesadas.
¿Es complicado asegurar financiación en la Serie B?
Sin duda, obtener financiación en la Serie B es más difícil que en la Serie A, ya que hay más elementos que demostrar en esta etapa. Se requiere un crecimiento sustancial y medible desde la ronda de financiación anterior, así como un plan de negocios coherente y creíble que describa los próximos pasos y cómo se espera multiplicar el crecimiento con los fondos de esta ronda.
Es poco probable obtener financiación en la Serie B si el crecimiento hasta el momento ha sido mínimo, si los fondos de la Serie A se utilizaron de manera ineficiente o si se experimenta una disminución en las ventas y ganancias.
¿Qué implica el financiamiento de la Serie C?
La financiación de la Serie C se refiere a la tercera y, generalmente, última ronda oficial de financiación por parte de capitalistas de riesgo u otros inversores.
¿Cuándo tiene lugar la financiación de la Serie C?
La Serie C puede ocurrir dentro de un año después de la Serie B, aunque es más probable que suceda dos años después.
¿Cuánto porcentaje de participación suelen obtener los inversores en la Serie C?
Los propietarios de pequeñas empresas pueden esperar ceder entre el 10% y el 20% del capital de su empresa en esta etapa, similar a la Serie B.
¿Cómo se diferencia la Serie C de otras formas de inversión?
En esta etapa, se espera que la empresa esté en la cima de su juego. Se espera un rápido crecimiento en empleados, clientes y sistemas, ya que los inversores están interesados en ver todo. Con la posibilidad de una Oferta Pública Inicial (OPI) en el horizonte, se requiere un esfuerzo conjunto.
Esta etapa atrae más opiniones e interés de los inversores que nunca. Alcanzar la Serie C es un logro que no muchas empresas alcanzan, indicando un éxito considerable.
Para lograr la escala deseada, los inversores pueden esperar que la empresa adquiera otras empresas o tecnologías para obtener un aumento inmediato en personal y recursos. También podría implicar el lanzamiento de nuevas verticales, gamas de productos y la optimización del modelo tradicional.
¿Cuáles son los beneficios y desventajas de la financiación de la Serie C?
El mayor beneficio de llegar a la Serie C es la atención masiva que recibe la empresa. La empresa se vuelve conocida, innovadora y líder en la industria, captando la atención de inversores, público y medios de comunicación.
Sin embargo, esta popularidad también puede ser un desafío. La ronda es rápida y conlleva numerosos comentarios y opiniones. Mantener la cohesión, la satisfacción de las partes interesadas y el enfoque del equipo se vuelve crucial para el liderazgo.
Empresas en busca de financiamiento de la Serie C ya están en auge. Los inversores, especialmente los de las últimas etapas, pueden buscar más capital agresivamente. Al considerarse prácticamente infalible, es esencial para los fundadores mantener el control para evitar que los inversores adquieran demasiado poder.
Si no están bien preparados, los propietarios y fundadores pueden sentir dificultades para mantener el ritmo, afectando la trayectoria del negocio en este último obstáculo.
¿Es complicado obtener financiamiento de la Serie C?
Es altamente desafiante conseguir financiamiento de la Serie C. Pocas empresas avanzan más allá de la Serie B y aún menos alcanzan la Serie C debido a la necesidad de progresar de manera constante y segura. Aunque una empresa no fracase, puede no ser suficientemente innovadora o no crecer exponencialmente, dificultando la obtención de esta financiación.
Más allá de la Serie C
Empresas en la etapa de financiamiento de la Serie C han demostrado a los inversores de capital de riesgo que serán un éxito a largo plazo, incrementando considerablemente el valor de las acciones del patrocinador original. Una vez superada la Serie C, la empresa ha obtenido éxito y dinero significativos, permitiendo a los inversores disfrutar al máximo manteniendo o vendiendo sus acciones a medida que la empresa ingresa al mercado de valores a través de una Oferta Pública Inicial (OPI).
Conclusión
En resumen, ahora deberías tener una comprensión clara de las rondas de financiación que la mayoría de las empresas buscan atravesar en su trayecto de pequeñas a grandes.
Para el fundador de una startup que está dando sus primeros pasos, estas rondas de financiación pueden parecer inicialmente inalcanzables. Sin embargo, con una visión clara de las expectativas en cada etapa, deberías sentirte mejor preparado para planificar un camino de crecimiento que, con suerte, te permitirá unirte a las grandes ligas.
